搶灘資本市場(chǎng) 互聯(lián)網(wǎng)金融迎來(lái)爆發(fā)期
2015年 / 03月02日
在經(jīng)歷了不算短暫的盈利模式探索期與穩(wěn)定期后，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融玩家們正朝著"上市"這一目標(biāo)大步逼近。
證券時(shí)報(bào)記者獲悉，網(wǎng)貸鼻祖拍拍貸C輪融資已經(jīng)閉合，融資金額隨后將公布；同時(shí)，金融搜索巨頭91金融已進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，最快2016年登陸創(chuàng)業(yè)板。加之上周五被爆出正進(jìn)行A輪融資的螞蟻金服和日前被大摩注資的陸金所，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正朝著資本市場(chǎng)集體進(jìn)發(fā)。
各細(xì)分龍頭大擴(kuò)張
記者從知情人士處獲悉，拍拍貸的C輪融資已經(jīng)落定，"數(shù)額特別巨大"，該司會(huì)擇日召開(kāi)發(fā)布會(huì)公布投資方與融資金額。
距上一次約5千萬(wàn)美元的B輪融資，隔了10個(gè)月。拍拍貸目前注冊(cè)用戶數(shù)497萬(wàn)，與2013年底的200萬(wàn)相比，去年的"大躍進(jìn)"可見(jiàn)一斑。僅上月，平臺(tái)借款人次為36.7萬(wàn)，投資人128.87萬(wàn)。CEO張俊曾放話出來(lái)的"2017年海外上市"，似乎并不是太難。
與將引入上市公司持股從而實(shí)現(xiàn)曲線"上市"的紅嶺創(chuàng)投、聯(lián)金所等網(wǎng)貸平臺(tái)不同，拍拍貸要開(kāi)啟的，是真正意義上的上市之路，而同行的趕路者不乏互聯(lián)網(wǎng)金融大鱷。
去年末，平安旗下陸金所被曝出引入摩根士丹利為戰(zhàn)略投資者，大摩同時(shí)擔(dān)任陸金所的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和海外上市主承銷商。目前，對(duì)個(gè)人平臺(tái)lufax注冊(cè)用戶達(dá)700.18萬(wàn)，對(duì)機(jī)構(gòu)平臺(tái)Lfex2014年交易規(guī)模逾3000億元，預(yù)計(jì)2年內(nèi)達(dá)萬(wàn)億級(jí)，估值達(dá)100億美元(人民幣約612.14億元)。華泰證券發(fā)布研報(bào)預(yù)測(cè)，大摩持有陸金所比例在5%~10%區(qū)間，且不排除陸金所臨近上市之前還有一輪私募融資。
有意思的是，陸金所從未正面否認(rèn)此消息，平安集團(tuán)的高管們更是在今年初表示不排除將旗下的互聯(lián)網(wǎng)子公司分拆上市。參照全球首家P2P機(jī)構(gòu)Lending Club在紐交所上市進(jìn)程，陸金所在海外上市或許也在2016年或2017年。
上周五，螞蟻金服的上市時(shí)間表登上各財(cái)經(jīng)媒體的頭條，來(lái)自其首輪募資產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)之一的PE鼎暉投資的融資推介材料顯示：螞蟻金服本輪融資金額200億~250億人民幣，對(duì)應(yīng)公司10%的股權(quán)，認(rèn)購(gòu)對(duì)象僅限于國(guó)資背景的投資機(jī)構(gòu)。螞蟻金服投前估值預(yù)計(jì)2000億元人民幣~2500億元人民幣（約350億美元~400億美元），擬于2017年在A股上市，并已選定中金公司擔(dān)任其IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
盡管在回復(fù)記者的采訪時(shí)，螞蟻金服公關(guān)部仍緊咬"目前沒(méi)有上市計(jì)劃"，不過(guò)"目前"與被曝出的"2017年"并不沖突。
相比大鱷們的遮掩，也有直接挑明野心的玩家。金融信息撮合平臺(tái)91金融就喊話要在2016年到創(chuàng)業(yè)板上市，爭(zhēng)當(dāng)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融第一股。
"IPO早就進(jìn)入實(shí)施階段，相關(guān)材料已經(jīng)提交了。IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn)為海通證券，上市輔導(dǎo)現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)展到了中期"，91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄告訴記者。目前，91金融累計(jì)交易2000億，注冊(cè)用戶120萬(wàn)。
在吳文雄看來(lái)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)了七八年的業(yè)務(wù)模式摸索和投資者教育，已經(jīng)有足夠的資質(zhì)挺進(jìn)資本市場(chǎng)了。
"我個(gè)人認(rèn)為，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)到了一個(gè)深水區(qū)，存活下來(lái)的各分支的盈利模式都已經(jīng)趨于成熟且穩(wěn)定了。下一步，是行業(yè)里面資質(zhì)好的玩家到資本市場(chǎng)去獲得更多資本杠桿、擴(kuò)張業(yè)務(wù)的時(shí)候了"，吳文雄直言。
不難看出，純個(gè)人借貸平臺(tái)、綜合借貸平臺(tái)、綜合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、金融信息撮合平臺(tái)等，這些互聯(lián)網(wǎng)金融主要分支的第一梯隊(duì)，正在集體向資本市場(chǎng)挺近。
有玩家欲走"捷徑"
相比起第一梯隊(duì)的獨(dú)立上市計(jì)劃，也有不少互聯(lián)網(wǎng)金融玩家打的是"走捷徑"的算盤。
春節(jié)前，創(chuàng)業(yè)板公司銀之杰公告稱將控股深圳本土P2P聯(lián)金所，而此前，聯(lián)金所一直在謀求登陸港交所的時(shí)機(jī)。
對(duì)于放棄獨(dú)立上市之路，聯(lián)金所給出的官方說(shuō)法是"上市公司能夠給平臺(tái)帶來(lái)更大的品牌影響力，同時(shí)能更好整合資源，不僅僅只做借貸環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)形成金融閉環(huán)"。但其首席運(yùn)營(yíng)官劉哲表示，將來(lái)把平臺(tái)做大后再分拆獨(dú)立上市也是有可能的，當(dāng)下則需要先借助資本壯大。
這情節(jié)很眼熟。同樣在節(jié)前，兩起巨額壞貸沖擊后的老牌玩家紅嶺創(chuàng)投表示，公司正在與一家上市公司洽談合作以謀求國(guó)內(nèi)上市，具體方案將在7月前后公布。有業(yè)內(nèi)人士分析，該方案很可能是上市公司收購(gòu)紅嶺創(chuàng)投的部分股權(quán)或者對(duì)其進(jìn)行增資。紅嶺創(chuàng)投以此借道上市。
從中亦不難看出上市公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的饑渴，事實(shí)上，目前老牌一點(diǎn)的、資質(zhì)好一點(diǎn)的平臺(tái)，都可能成為"不務(wù)正業(yè)"的上市公司砸錢的對(duì)象。為什么？借力互聯(lián)網(wǎng)金融概念拉升股價(jià)是很重要的原因。
就在上周，停牌近半個(gè)月的粵首環(huán)保在公告稱，已和深圳的大型金控集團(tuán)中科創(chuàng)投簽訂了一份備忘錄，雙方有意在互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域合作。粗略統(tǒng)計(jì)，到目前為止已有近50家上市公司自設(shè)、控股或參股互聯(lián)網(wǎng)金融公司。對(duì)于一些排名靠后但謀求上市的互聯(lián)網(wǎng)金融玩家來(lái)說(shuō)，這顯然是捷徑。
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